Kovassa nosteessa olevaan puolustusteollisuuteen voi sijoittaa, vaikka ei haravoisi ulkomailta alan yhtiöiden osakkeita. Sijoittamaan pääsee myös ostamalla etf-rahastoja. Toimiala on suppea, joten se sopii lähinnä höysteeksi muiden sijoitusten oheen.
Ukrainan sota on lisännyt sijoittajien kiinnostusta ase- ja puolustusteollisuuteen. Kiinnostus ponkaisi aivan uusiin ulottuvuuksiin, kun Donald Trump aloitti USA:n presidenttinä ja keskustelu puolustusliitto Naton tulevaisuudesta kiihtyi. Euroopassa on alkamassa varustelukierre. Jos Euroopan maat saavat puristettua varusteluun rahaa niin paljon kuin nyt on uumoiltu, puolustusteollisuuden yrityksillä lienee edessään lukuisia lihavia vuosia.
Jos puolustusteollisuuteen haluaa sijoittaa helposti, sen voi tehdä rahastojen avulla.
”Puolustusteollisuus on aika kapea sektori eli alan yrityksiä on melko vähän”, sanoo Nordean kehitysjohtaja Tanja Eronen. Siksi alan yhtiöihin keskittyneitä tavallisia sijoitusrahastoja voi olla vaikea löytää.
Sen sijaan pörssinoteerattuja etf-rahastoja on tarjolla. ”Ei niitäkään vielä kovin paljon ole – ainakaan sellaisia, joilla on vähänkään pidempi historia”, sanoo perustajaosakas Timo Heikkilä Sijoittaja.fi-palvelusta. Sijoittaja.fi-palvelu esitteli huhtikuussa sivuillaan kuutta puolustusteollisuuden etf:ää.
Alan kapeus näkyy etf:ien salkuissa, joissa on aika paljon samoja yhtiöitä. ”Sijoittajan on hyvä ottaa huomioon, ettei hajautus ole näissä etf:issä kovin vahva verrattuna esimerkiksi monien muiden toimialojen rahastoihin”, Tanja Eronen sanoo.
Kannattaa käydä kunkin rahaston omilta sivuilta tai sitä välittävien tai analysoivien palveluiden sivuilta katsomassa, mitä yhtiöitä rahaston salkussa on. ”Puolustusteollisuuden lisäksi niissä on yleensä muutakin, muun muassa kyberturvallisuuden yhtiöitä”, Timo Heikkilä sanoo.
Moni puolustusteollisuusyritys toki tuottaa myös siviilitavaraa tai ns. kaksikäyttötuotteita, joilla on sekä puolustus- että siviilikäyttöä.
Amerikka painaa rahastojen salkuissa
Vahvin ja laajin ase- ja puolustusteollisuus on USA:ssa, joten myös useimpien alan etf:ien salkussa painavat yhdysvaltalaiset yritykset. ”Jos haluaa keskittää sijoituksiaan Eurooppaan, voi valita Wisdom Treen Defence-rahaston”, Timo Heikkilä sanoo.
Hän kertoo, että Wisdom Treen rahastosta tuli maaliskuussa sijoittajien suosikki. Myös Tanja Erosen mukaan Nordean asiakkaat ostivat maaliskuun lopulla jo enemmän Wisdom Treetä kuin aiempaa ykkössuosikkia VanEck Defenceä.
Vaikka sijoittajien puolustushuuma on nyt kuumaa ja etf-rahastojen nousu ollut nopeaa, riskejä ei pidä unohtaa. Kaikkien tässä jutussa esiintyvien etf:ien kurssit retkahtivat huhtikuussa reippaasti alaspäin, joskin osa kääntyi taas pian nousuun. Kuohunta jatkunee. Alan osakkeiden hinnat voivat myös kuplautua.
Tanja Eronen sanoo, että sijoittajan tulisi varautua vähintään kuuden vuoden sijoitusaikaan, kuten osakesijoituksissa yleensäkin. Tuotto-odotuskin on pitkällä aikavälillä sama, 6–8 prosenttia vuodessa. ”Jos puolustusteollisuudella haluaa maustaa salkkuaan, sen osuus olisi hyvä pitää enintään viidessä prosentissa koko salkun arvosta.”
Jos on vastuullisten ESG-rahastojen ystävä, mahdollisuudet hyötyä sotateollisuudesta voivat olla heikohkot. Monista ESG-rahastoista aseet tai ainakin tietyntyyppiset aseet on suljettu pois mahdollisten sijoituskohteiden valikoimista. ”Puolustusteollisuuden” rajat ovat kuitenkin liukuvia, joten asia kannattaa tarkistaa rahastokohtaisesti.
HUOMAA: Lue aina rahaston avaintietoesite ennen kuin sijoitat.
KUUSI ETF-ESIMERKKIÄ
Rahastojen suurimmat omistukset huhtikuun alussa:
VanEck Defence
-Thales
-Leonardo S.p.A.
-RTX Corp
-Palantir Technologies
-Leidos
HANetf Future of Defence
-Rheinmetall AG
-Thales
-BAE Systems PLC
-Safran SA
-Palantir Technologies
IShares Global Aerospace & Defence
-GE Aerospace
-RTX Corp
-Boeing
-Airbus Group
-Lockheed Martin Corp
Global X Defence Tech
-Rheinmetall
-BAE Systems PLC
-Palantir Technologies
-RTX Corp
-Northrop Grumman
Invesco Defence Innovation
-Red Cat
-Elbit Systems
-Parsons
-Northrop Grumman
-Thales
Wisdom Tree Europe Defence
-Thales
-Rheinmetall AG
-BAE Systems PLC
-Leonardo S.p.A.
-Saab B
MUISTA: Valitse etf, joka ei jaa tuottoa eli ”osinkoa”. Vältyt pulmilta, joita saattaa ilmetä ulkomaisesta rahastosta maksetun tuoton verotuksessa. Rahaston nimessä lyhenne Acc tarkoittaa, että osinkotuottoa ei jaeta, Inc tai Disc tarkoittaa, että jaetaan.
Ulla Simola
