Kun piensijoittaja tarvitsee lainaa, pankit hyväksyvät sijoitukset vakuuksiksi. Erilaisten sijoitusten vakuusarvoissa on suurta vaihtelua.
Asiakkaan pitää selvitä veloistaan, korostavat kolmen suuren pankin Nordean, OP Ryhmän ja Danske Bankin edustajat. Lainaa myönnettäessä pankki varmistaa ensin asiakkaan maksukyvyn. Sitten pankki katsoo, millaisia vakuuksia lainalle on.
Kaikki vakuusarvot perustuvat riskiluokitukseen. Lainapankin tilillä olevat talletukset käyvät täydestä arvostaan vakuuksiksi. Sijoittajalla useimmiten on ainakin pääosin oma asunto, joka myös käy vakuudeksi.
Pankit kehottavat aloittelevaa sijoittajaa harkitsemaan, onko järkevää käyttää velkaa sijoittamiseen. Velkarahoituksen vipukäyttö kasvattaa sijoittajan tappioriskiä.
Sijoitusten arvostus lainan vakuuksina, % markkina-arvosta
| Danske Bank | OP Ryhmä | Nordea*** | |
| Suomalaiset osakkeet | 70 | 60 | 25-50 |
| Oman pankin korkorahasto | 90 | 80 | 60-90 |
| Muu korkorahasto | 90* | 80** | 50-60 |
| Oman pankin osakerahasto | 75 | 60 | 30-70 |
| Muu osakerahasto | 75* | 60** | noin 25 |
* Danske Bankilla "Muu ETF-korkorahasto" ja "Muu ETF-osakerahasto".
**OP:n vastaus koskee kotimaisia muita korko- ja osakerahastoja.
***Nordea korostaa vakuusarvostusten vaihtelua.
Lähde: Pankit
Arvoltaan vaihtuvia tai kiinteitä
Aluejohtaja Iiro Koivikko Danske Bank (DB) Private Bankingista puhuu mieluusti salkkulimiitistä, jossa vakuusarvo vaihtelee markkinatilanteen mukaisesti.
DB:n salkkulimiitti on luotollinen, pantattu hoitotili. Sen vastatileille hyväksytään yleisimpiä sijoitustuotteita. DB:n oma osake ei käy salkkulimiittiin.
”Asiakkaan luotollinen tili ja säilytystilit muodostavat kehän, jonka sisällä voi käydä kauppaa ja nostaa varoja vakuuksien rajoissa.”
Pankki varmistaa päivittäin, että asiakkaan luotollisella tilillä on ostovoimaa ja vakuusarvoa. Jos ilmaantuu vakuusvaje, asiakkaan on joko lisättävä rahaa vastatilille tai myytävä sijoitustuotteita.
Salkkulimiitillä DB:n varainhoidon yksityis- ja yritysasiakkaat voivat rahoittaa lainan ja käydä kauppaa. Koivikko korostaa, että salkkulimiitti sopii vain kokeneille sijoittajille, jotka ymmärtävät riskit. Sijoitusten käyttäminen vakuuksina vaatii ainakin 150 000 euroa varallisuutta ja maksuvaraa.
DB:ssä salkkulimiittivakuuden vaihtoehto on jokin arvoltaan kiinteä, pysyvä vakuus, joka sopii varovaiselle sijoittajalle. Koivikko kertoo, että usein vuokra-asuntojen hankinta rahoitetaan osittain sijoituslainalla, johon käytetään pysyvää vakuutta.
Nordean aluejohtaja Jorma Pirinen kertoo, että varainhoitoon keskittyvän Premium-pankin asiakkaista noin 15 prosenttia käyttää sijoituksia lainan vakuutena. Sijoituslainan saanti ei edellytä Premium-asiakkuutta.
Pirisen mukaan sijoituslainoja ottavat useimmin sijoitusasuntojen ostajat. Muissa sijoituksissa asiakkaan arvo-osuustili voidaan pantata lainan vakuudeksi. Jos asiakkaalla on osakkeita, joita hän ei aio pitkään aikaan myydä, on helpointa pantata ne. Toiselle arvo-osuustilille siirretään osakkeet, joilla asiakas voi käydä kauppaa.
OP Ryhmän pankkitoiminnan liiketoiminta-alueen johtaja Jussi Huttunen sanoo, että ryhmässä rahoitetaan sijoittamista maltillisesti.
Vakuusarvo joskus alle puolet markkina-arvosta
DB edellyttää vakuuksina käytettäviltä osakkeilta hajautusta eli ainakin viiden yhtiön osakkeiden omistamista. Osakkeen likviditeetiksi riittää, että osakkeella on tehty pörssikauppa kymmenen viime päivän aikana. DB hyväksyy markkinat laajasti Alankomaista Yhdysvaltoihin.
OP:n Huttunen sanoo, että ryhmässä ei ole määritelty osakkeiden hajautusmääriä, kun osakkeita käytetään vakuuksina. Toki rahoitus onnistuu varmemmin, jos salkussa on monen toimialan osakkeita.
”Euroalueen päälistojen osakkeet arvostetaan vakuuksina yleensä puoleen markkina-arvostaan. Mitä kauemmas Suomesta mennään, sitä tuntemattomammaksi yhtiö usein koetaan”, Huttunen sanoo.
Nordean Pirinen sanoo, että vakuus arvostetaan sitä varovammin, mitä monimutkaisempi sijoitustuote on. Myös sijoitusten tuoton vaihtelu tekee pankin varovaiseksi.
”Nyrkkisääntönä perinteiset talletukset arvostetaan lähes sataan prosenttiin, osakepohjaiset talletukset arvostetaan noin puoleen arvostaan ja riskipitoisimmat sijoitukset alle puoleen arvostaan.”
Pirinen korostaa pankin vastuuta. Asiakkaan tuntemisen lisäksi pankin pitää tietää rahan alkuperä. Pankin pitää dokumentoida myös, että asiakas on saanut tarvittavat tiedot esimerkiksi sijoittamisesta.
”Uudelta asiakkaalta kartoitamme kokonaisuuden ja teemme hänelle ehdotuksen sijoitussuunnitelmasta, johon voi sisältyä myös luoton käyttö”, Pirinen sanoo.
Velka lisää riskiä
Sijoittajan on syytä erittäin tarkkaan harkita, onko sijoittaminen velkarahalla järkevää. Velkavipu kasvattaa sijoittajan tappioriskiä, pankit muistuttavat.
- Minkätyyppisiä riskejä eri sijoitustuotteissa on? Katso Finanssivalvonnan tiivistelmästä.
Hannu Kaskinen
