Indeksirahastojen suosio on ollut kovassa kasvussa. Rahastosäästäjälle niitä on tarjolla erityyppisinä: voit sijoittaa tavalliseen sijoitusrahastoon tai etf-rahastoon. Mitä käytännön eroja niissä on?
Indeksirahaston idea on sijoittaa rahastolle valitun indeksin mukaisesti. Esimerkiksi osakerahasto voi seurata jotakin pörssi-indeksiä. Tällöin rahaston sijoitussalkku vastaa valittua indeksiä, eikä salkunhoitaja erikseen valikoi osakkeita rahastoon. Salkunhoito on passiivista ja siksi kuluiltaan edullista.
Indeksirahastoissa rahastosäästäjiä vetävät juuri edulliset kulut sekä mahdollisuus sijoitusten laajaan hajautukseen.
Voit valita indeksirahastosi joko ns. tavallisista sijoitusrahastoista tai etf-rahastoista. Niissä on käytännön eroja, joista muutamia tyypillisiä esitellään tässä jutussa. Jokaisen rahaston ominaisuudet on kuitenkin aina tarkistettava rahaston esitteistä ennen sijoituspäätöstä.
Tavallinen indeksirahasto
OSTOT JA MYYNNIT
Tavallisen indeksirahaston osuuksia merkitset (eli ostat) ja lunastat (myyt) rahastoyhtiön, pankin tai sijoituspalveluyrityksen välityksellä. Et tarvitse arvopaperinvälittäjää etkä arvo-osuustiliä.
Rahasto-osuuden arvo on rahaston varojen arvo jaettuna osuuksien lukumäärällä. Rahaston arvo ja samalla yksittäisen rahasto-osuuden arvo lasketaan yleensä kerran arkipäivässä.
Rahastolla on katkaisuaika tavallisesti iltapäivällä. Jos teet merkintä- tai lunastustoimeksiantosi ennen katkaisuaikaa, kauppa toteutuu sen päivän hinnalla. Myöhemmin tehty toimeksianto toteutuu seuraavan arkipäivän hinnalla. Et tiedä tarkkaa hintaa etukäteen. Kaikki merkinnät ja lunastukset toteutetaan samaan hintaan.
KULUT
Rahasto-osuuksien merkintä- tai lunastuspalkkioita peritään yhä harvemmassa rahastossa.
Rahaston hallinnoinnista ja rahasto-osuuksien säilytyksestä peritään palkkiota, joka on tietty prosenttiosuus rahastosijoituksesi arvosta. Indeksirahastoissa nämä juoksevat kulut ovat usein alle 0,5 prosenttia.
Rahasto-osuuksia voi tavallisesti merkitä hyvinkin pienillä summilla kerrallaan, jopa kympillä. Kuukausisäästäminen on helppoa.
Etf-indeksirahasto
OSTOT JA MYYNNIT
Etf-rahasto (Exchange Traded Fund) on pörssilistattu rahasto. Sen osuuksia ostetaan ja myydään pörssissä, kuten osakkeita.
Osuuden hinta määräytyy siinä pörssissä, jossa kyseinen etf noteerataan, ja se vaihtelee päivän mittaan. Kaupankäyntipalveluissa näet hinnat ja voit päättää, millä hinnalla olet valmis myymään tai ostamaan osuuksia. Kauppa toteutuu heti.
Kaupankäyntiin ja osuuksien säilytykseen tarvitset arvopaperinvälittäjän palvelun sekä arvo-osuustilin.
KULUT
Suuret ulkomaiset etf-rahastot ovat kulutehokkaita, ja kova kilpailu on höylännyt palkkioita. Monet sijoitusammattilaiset sanovat, että tyypillisen passiivisen etf:n juoksevien kulujen pitäisi olla enintään 0,1–0,2 prosenttia rahastosijoituksesi arvosta.
Etf-sijoittajan kustannuksia puolestaan kasvattaa osuuden osto- ja myyntinoteerausten hintaero (samoin kuin osakekaupoissa).
Joudut myös maksamaan ostoista ja myynneistä arvopaperinvälittäjällesi välityspalkkioita. Etf-osuuksien säilytyksestäkin saatetaan periä palkkio. Palkkiot riippuvat välittäjästä, asiakkuudestasi ja siitä, miten paljon käyt kauppaa.
Kaupankäyntipalkkioiden vuoksi etf:iä kannattaa ostaa isommilla kertasummilla kuin tavallisia rahastoja. Vaikka kertasijoitus olisi satoja euroja, kaupan välityspalkkio saattaa nousta prosentuaalisesti suureksi, jos et ole muuten aktiivinen kaupankävijä.
Tällä hetkellä ainakin Nordnet tarjoaa palvelua automaattiseen etf-kuukausisäästämiseen.
Palvelussa Nordnet tekee etf-kaupat puolestasi. Välityspalkkion asemesta se perii sinulta kuukausittaista palvelumaksua. Kun myyt etf:t, sinulta peritään normaali välityspalkkio.
HUOMAA: Suurin osa etf-rahastoista on passiivisia, mutta eivät kaikki.
Tuotot ja verot
Haluaisitko rahastosta ulos vuotuista tuottoa? Koska etf-rahastot ovat lähes aina ulkomaisia, niistä sinun on käytännöllisempää hankkia kasvuosuuksia eikä tuotto-osuuksia. Siten vältyt pulmilta, joita saattaa ilmetä ulkomailta maksetun tuoton verotuksessa.
Etf-rahaston nimessä lyhenne Acc tarkoittaa, että tuottoa ei jaeta, Inc tai Dist tarkoittaa, että jaetaan.
Muuten verotus hoituu suunnilleen samoin, sijoititpa tavalliseen indeksirahastoon tai etf-rahastoon. Eroa on siinä, voitko itse valita, mitä osuuksia kulloinkin myyt.
Tavallisessa indeksirahastossa se on mahdollista, jos osuudet on esimerkiksi numeroitu siten, että pystyt yksilöimään, mitkä niistä myyt.
Muussa tapauksessa luovutusjärjestys ratkaistaan fifo-periaatteella (fifo = first in, first out). Se tarkoittaa, että verottaja katsoo saman rahaston osuuksia luovutetun siinä järjestyksessä kuin ne on hankittu eli vanhimmasta lähtien. Käytännössä tämä on yleisin tapa.
Etf-osuuksia myydessäsi noudatetaan fifo-periaatetta. Fifoa sovelletaan arvo-osuustilikohtaisesti: samalla arvo-osuustilillä olevista saman etf-rahaston osuuksista vanhimmat katsotaan myydyn ensimmäisenä. Menettely on samanlainen kuin osakkeissa.
Siis tavallinen vai etf?
Tässä jutussa kuvattujen ominaisuuksien näkökulmasta se on makuasia – etenkin, jos tavoitteenasi on pitkäaikainen sijoittaminen, jossa juoksevilla kuluilla on iso merkitys. Molemmissa on kulupihejä vaihtoehtoja. Etf:issä superhalpoja on enemmän, mutta ota vertailussa huomioon myös muut sijoittamisen kulut.
Jos haluat käydä osuuksilla aktiivisesti kauppaa, valitse etf.
Ulla Simola