veronmaksajat.fi

VERONMAKSAJAN
TALOUSTAITO
-
TAITAVAA
TALOUDENPITOA

”Eihän korko ole vielä läheskään niin kova kuin aikanaan asuntolainassani”

Mikael Kirkko-Jaakkola

Veroekonomisti

Mikael Kirkko-Jaakkola on Veronmaksajain Keskusliiton pääekonomisti, joka kävelee työmatkansa kesät talvet. Seuraa häntä Twitterissä @veroekonomisti

Korkotason ripeä nousu ja sen vaikutukset Suomen asuntomarkkinoille ja rakentamiseen ovat puhuttaneet. Uutisissa ja torikeskusteluissa muistutetaan usein, ettei korkotaso ole silti erityisen korkea vuosikymmenten takaiseen verrattuna. Esimerkiksi 90-luvun laman aikaan ja 80-luvulla asuntolainan korko saattoi olla yli 10 prosenttia, kun taas tällä hetkellä asuntolainaa saa reilun 4,5 prosentin korolla.

Pelkän korkotason peilaamisella 30‒40 vuoden taakse, aikaan ennen EU-jäsenyyttä ja nykyisenkaltaisia rahoitusmarkkinoita, ei ole paljon muuta kuin nostalgia-arvoa tyyliin ”entisaikaan kahvipaketti maksoi kolme markkaa”.

Talouden dynamiikka ja etenkään nimelliset suureet eivät ole erityisen vertailukelpoisia.

Korkeiden korkojen aikaan 80-luvulla palkat nousivat kymmenen prosenttia vuodessa. Nyt kymmenen viime vuoden aikana palkat ovat kasvaneet keskimäärin alle kaksi prosenttia vuodessa.

Yksin nimellisiä tasoja merkityksellisempää on tarkastella korkotason, inflaation ja ansiokehityksen muutosta – myös keskenään toisiinsa nähden. Kotitalouksia kiristää nyt se, että inflaatio ja korkojen nousu ovat kiihtyneet nopeasti lyhyessä ajassa, mutta ansiotaso ei ole vauhdittunut samassa määrin. 

Koron vertailussa tulee huomioida myös omaan asuntoon otetun lainan korkovähennyksen muuttuminen ja lakkauttaminen. Edellisissä korkopiikeissä 2000-luvun alussa ja finanssikriisissä verovähennys kevensi veroja lähes kolmasosalla korkojen määrästä. Pelkästään verovähennys huomioiden finanssikriisin aikainen korkein 5,5 prosentin korkotaso merkitsi samaa tasoa kuin neljän prosentin korko nyt, kun vähennysoikeutta ei ole.

Sen sijaan 80-luvulla korkovähennys tehtiin progressiivisesti verotettavista tuloista, minkä ansiosta maksetuista koroista saattoi käytännössä saada jopa yli puolet veroissaan takaisin!

Enää vähennys ei pehmennä EU-aikamme nopeinta korkojen nousua lainkaan. 

Korkoriskejä helpottaa se, että asuntovelkaa ei ole kuin kolmasosalla kotitalouksista. Lisäksi pankkien kuuden prosentin stressitestauksen perusteella nykyisen korkotason ei pitäisi aiheuttaa ongelmia.

Yhdistettynä inflaation aiheuttamaan ostovoiman leikkaantumiseen ja mahdollisesti kasvavaan työttömyyteen haasteita voi kuitenkin ilmaantua.

Ja vaikka kotitaloudet selviäisivät korkeammista koroista, näkyy vaikutus kulutuksessa ja etenkin asuntojen hinnoissa.

Asuntomarkkinat sopeutuivat finanssikriisin jälkeen pitkään matalaan korkotasoon, minkä takia asuntohintojen rajumpi liike vastakkaiseen suuntaan on nyt ilmeinen.

Asuntosijoittajavetoinen markkina on syrjäyttänyt omistusasumista, joten ongelmia voi tulla myös sitä kautta. Etenkin asunto- ja kiinteistösijoitusyhtiöiden rahoitusvaikeudet voisivat aiheuttaa riskejä laajemmin.

Korkotason rajusta noususta huolimatta kansantalous on pysynyt yhä melko vahvana. Loppukesästä on kuitenkin tullut merkkejä työllisyystilanteen heikkenemisestä.

Työttömyyden kasvu yhdessä korkean korkotason ja asuntomarkkinoiden alamäen kanssa voivat aikaansaada negatiivisen kierteen talouteen, jossa palkalla elävien elintaso on jo pudonnut heikoimmilleen viiteentoista vuoteen.  

Korona- ja energiakriiseissä talouden sopeutumiskyky yllätti monet, ja on mahdollista, että niiden aikaiset raha- ja finanssipolitiikan toimet kylvivät uuden kriisin siemenet. Toivoa kuitenkin sopii, että rajuun korkojen nousuunkin löytyy sopeutumiskykyä.

Mikael Kirkko-Jaakkola  

Kommentit (4)
 
  • jokke 19.10.2023 7.10
     
    Muistan , kun olin ostamassa ensimmäistä arava asuntoa. Kaupunki sitä myi, vuonna 1969. Hain lainaa KOP pankista. En nyt muista menikö palkka jo pankkiin, saiko tilipussin. Osa rahoista kiikutettiin painkin tiskille, ja lisätiin pankkikirjaa kynällä. Mutta jonkinlaisia säästöjä siinä pankissa oli. Luvattiin lainaa, mutta korko oli ensi alkuun 18 %, jota luvattiin laskea jonkin verran parin vuoden kuluttua. Tämä on jäänyt mieleen. Hain asuntolaina säästöpankista ja siirsin tilini sinne, korko oli 13 % jos muistan oikein. Lainaa lyhennettiin aina kerran kuussa, pankin tiskillä. Minun oli otettava henkivakuutus, oli lainan saannin ehto. Nyt on korot muutamia prosentteja, ja pika vippejä putoaa tileille, heti.

    Ja mitä on nyt laskujen maksut?

    Mitä tulee sijoittamiseen, joskus 1960 luvun lopulla. Sitä tehtiin pankinjohtajan huoneessa, jossa sihteeri kirja kaikki mistä puhuttiin ja monta allekirjoitusta. Varsinasta kaupankäyntiä en nähnyt. Minulle tuli kirje kotiin, että nyt omistan osakkeita, muistini mukaan ne säilytettiin palkissa. Hintoja ja kustannuksia en nyt kuista. Miten on nyt osakekauppa. Teen sitä kotona, PC ja älypuhelimella, ei tarvitse keneltäkään kysellä. Verottajalla on kaikki ajan tasainen tieto.

    Kyllä on kaikki pankki puolella, todella helppoa.
    Ilmoita asiaton viesti
  • jokke 19.10.2023 7.10
     
    Muistan , kun olin ostamassa ensimmäistä arava asuntoa. Kaupunki sitä myi, vuonna 1969. Hain lainaa KOP pankista. En nyt muista menikö palkka jo pankkiin, saiko tilipussin. Osa rahoista kiikutettiin painkin tiskille, ja lisätiin pankkikirjaa kynällä. Mutta jonkinlaisia säästöjä siinä pankissa oli. Luvattiin lainaa, mutta korko oli ensi alkuun 18 %, jota luvattiin laskea jonkin verran parin vuoden kuluttua. Tämä on jäänyt mieleen. Hain asuntolaina säästöpankista ja siirsin tilini sinne, korko oli 13 % jos muistan oikein. Lainaa lyhennettiin aina kerran kuussa, pankin tiskillä. Minun oli otettava henkivakuutus, oli lainan saannin ehto. Nyt on korot muutamia prosentteja, ja pika vippejä putoaa tileille, heti.

    Ja mitä on nyt laskujen maksut?

    Mitä tulee sijoittamiseen, joskus 1960 luvun lopulla. Sitä tehtiin pankinjohtajan huoneessa, jossa sihteeri kirja kaikki mistä puhuttiin ja monta allekirjoitusta. Varsinasta kaupankäyntiä en nähnyt. Minulle tuli kirje kotiin, että nyt omistan osakkeita, muistini mukaan ne säilytettiin palkissa. Hintoja ja kustannuksia en nyt kuista. Miten on nyt osakekauppa. Teen sitä kotona, PC ja älypuhelimella, ei tarvitse keneltäkään kysellä. Verottajalla on kaikki ajan tasainen tieto.

    Kyllä on kaikki pankki puolella, todella helppoa.
    Ilmoita asiaton viesti
  • jokke 19.10.2023 7.10
     
    Muistan , kun olin ostamassa ensimmäistä arava asuntoa. Kaupunki sitä myi, vuonna 1969. Hain lainaa KOP pankista. En nyt muista menikö palkka jo pankkiin, saiko tilipussin. Osa rahoista kiikutettiin painkin tiskille, ja lisätiin pankkikirjaa kynällä. Mutta jonkinlaisia säästöjä siinä pankissa oli. Luvattiin lainaa, mutta korko oli ensi alkuun 18 %, jota luvattiin laskea jonkin verran parin vuoden kuluttua. Tämä on jäänyt mieleen. Hain asuntolaina säästöpankista ja siirsin tilini sinne, korko oli 13 % jos muistan oikein. Lainaa lyhennettiin aina kerran kuussa, pankin tiskillä. Minun oli otettava henkivakuutus, oli lainan saannin ehto. Nyt on korot muutamia prosentteja, ja pika vippejä putoaa tileille, heti.

    Ja mitä on nyt laskujen maksut?

    Mitä tulee sijoittamiseen, joskus 1960 luvun lopulla. Sitä tehtiin pankinjohtajan huoneessa, jossa sihteeri kirja kaikki mistä puhuttiin ja monta allekirjoitusta. Varsinasta kaupankäyntiä en nähnyt. Minulle tuli kirje kotiin, että nyt omistan osakkeita, muistini mukaan ne säilytettiin palkissa. Hintoja ja kustannuksia en nyt kuista. Miten on nyt osakekauppa. Teen sitä kotona, PC ja älypuhelimella, ei tarvitse keneltäkään kysellä. Verottajalla on kaikki ajan tasainen tieto.

    Kyllä on kaikki pankki puolella, todella helppoa.
    Ilmoita asiaton viesti
  • jokke 19.10.2023 7.10
     
    Muistan , kun olin ostamassa ensimmäistä arava asuntoa. Kaupunki sitä myi, vuonna 1969. Hain lainaa KOP pankista. En nyt muista menikö palkka jo pankkiin, saiko tilipussin. Osa rahoista kiikutettiin painkin tiskille, ja lisätiin pankkikirjaa kynällä. Mutta jonkinlaisia säästöjä siinä pankissa oli. Luvattiin lainaa, mutta korko oli ensi alkuun 18 %, jota luvattiin laskea jonkin verran parin vuoden kuluttua. Tämä on jäänyt mieleen. Hain asuntolaina säästöpankista ja siirsin tilini sinne, korko oli 13 % jos muistan oikein. Lainaa lyhennettiin aina kerran kuussa, pankin tiskillä. Minun oli otettava henkivakuutus, oli lainan saannin ehto. Nyt on korot muutamia prosentteja, ja pika vippejä putoaa tileille, heti.

    Ja mitä on nyt laskujen maksut?

    Mitä tulee sijoittamiseen, joskus 1960 luvun lopulla. Sitä tehtiin pankinjohtajan huoneessa, jossa sihteeri kirja kaikki mistä puhuttiin ja monta allekirjoitusta. Varsinasta kaupankäyntiä en nähnyt. Minulle tuli kirje kotiin, että nyt omistan osakkeita, muistini mukaan ne säilytettiin palkissa. Hintoja ja kustannuksia en nyt kuista. Miten on nyt osakekauppa. Teen sitä kotona, PC ja älypuhelimella, ei tarvitse keneltäkään kysellä. Verottajalla on kaikki ajan tasainen tieto.

    Kyllä on kaikki pankki puolella, todella helppoa.
    Ilmoita asiaton viesti

Kommentoi
Kommentoinnin yhteydessä kerättävät tiedot on tarkoitettu vain kommentoinnin pitämiseksi asiallisena. Kommentoinnin yhteydessä annettuja tietoja ei tallenneta asiakasrekisteriin, eikä niitä käytetä tai luovuteta muuhun tarkoitukseen.
Nimesi Sähköpostiosoitteesi (ei näy julkisesti)
Kommenttisi
Varmistus robottien varalta: Mitä onkaan kaksi ynnä kolme?
Välitä Taloustaidon ylläpidolle huomiosi siitä, että kommentti on mielestäsi asiaton ja toivoisit sen poistamista.
Voit myös halutessasi antaa lisätietoja ylläpidolle:
Haluatko varmasti poistaa kommentin?

Blogit