Sijoittaisinko seuraavaan Woltiin tai Ouraan? Enkelisijoitus on yksi tapa hajauttaa omaa sijoitussalkkua. Rahaa kannattaa kuitenkin laittaa startup-yrityksiin vain sen verran, etteivät mahdolliset tappiot vie yöunia.
Ruokalähettiyhtiö Wolt ja älysormuksista tunnettu Oura ovat maailmalla menestyviä suomalaislähtöisiä yrityksiä. Molempien tie olisi kuitenkin saattanut jäädä lyhyeksi ilman yksityisten sijoittajien tukea.
Kasvua tavoittelevan startup-yrityksen voi olla alussa vaikea saada pankkilainaa liiketoimintansa kehittämiseen. Silloin yksityishenkilöiden tekemillä sijoituksilla saattaa olla ratkaiseva merkitys, sanoo suomalaisten enkelisijoittajien yhdistyksen Fibanin toimitusjohtaja Tiina Laisi-Puheloinen.
Enkelisijoittajaksi ryhtyvät ovat usein esimerkiksi yrittäjinä, johtajina tai sijoittajina vaurastuneet henkilöt. Laisi-Puheloisen mukaan startup-yrityksiin tekevät sijoituksia kuitenkin muutkin kuin miljonäärit.
"Enkelisijoittajan tyypillinen sijoitus yritykseen on 20 000–30 000 euroa. Pienemmälläkin panoksella voi päästä mukaan."
Sopii sijoitussalkun hajautukseen
Yrittäjä ja sijoittaja Irene Viinikkala on tehnyt enkelisijoituksia kahteen yritykseen. Hänen mielestään enkelisijoittaminen sopii esimerkiksi henkilöille, jotka haluavat hajauttaa pörssiosakkeista tai asunnoista koostuvaa sijoitusvarallisuuttaan.
"Samalla on kuitenkin ymmärrettävä, että startup-yrityksiin sijoittaminen on korkean riskin sijoittamista", Viinikkala muistuttaa.
Enkelisijoittaja saa yleensä vastikkeeksi sijoituskohteena olevan yrityksen osakkeita. Rahat voi saada joskus myöhemmin moninkertaisena takaisin, kun yritys myydään.
"Toisaalta yritys voi tehdä konkurssin, jolloin sijoittaja menettää rahat kokonaan", Viinikkala huomauttaa.
Enkelisijoittajaksi ryhtyvän tärkein sääntö on Viinikkalan mielestä yksinkertainen: sijoita vain rahaa, jonka menettäminen ei vie yöunia. Lisäksi sijoituksia kannattaa hajauttaa useaan yritykseen, ei vain yhteen startupiin.
"Enkelisijoittaminen vaatii myös kärsivällisyyttä. Pääoma on yleensä kiinni yrityksessä vuosia. Ja jos yritys kasvaa, se tarvitsee usein myöhemmin lisää rahoitusta. Silloin sijoittajan on päätettävä, sijoittaako hän lisää rahaa", Viinikkala huomauttaa.
Mainio liikeidea ei yksin riitä
Fibanin keräämien tietojen mukaan alkuvaiheen suomalaiset startupit saivat enkelisijoittajilta viime vuonna yhteensä 57 miljoonaa euroa.
"Enkelisijoittajia kiinnostavat erityisesti yritykset, jotka voivat kasvaa nopeasti ja laajentua kansainvälisille markkinoille", Tiina Laisi-Puheloinen sanoo.
Hänen mukaansa pelkkä hyvä liikeidea ei kuitenkaan yleensä riitä. Yrityksellä pitää olla jo näyttöä siitä, että sen tuotteelle tai palvelulle on kysyntää.
"Käytännössä tämä tarkoittaa esimerkiksi ensimmäisiä maksavia asiakkaita tai selvästi määriteltyä liiketoimintamallia. Yrityksellä pitää olla myös vakuuttava suunnitelma, miten se aikoo sijoittajien rahoja käyttää liiketoiminnan kehittämiseksi."
Laisi-Puheloisen mukaan sijoittajia kiinnostavat nyt muun muassa terveydenhuollon ja tietokoneohjelmistojen innovaatiot sekä ilmastonmuutosta torjuvat ratkaisut. Lähes kaikissa niissä hyödynnetään tavalla tai toisella tekoälyä.
Perinteiset yritykset eivät kiinnosta
Myös puolustusalalle syntyy nyt nopeasti enkelisijoittajia kiinnostavia uusia yrityksiä. Tiina Laisi-Puheloinen on itse sijoittanut muun muassa Metaktik-nimiseen yritykseen, joka kehittää uudenlaisia antenneja puolustusteollisuudelle.
Laisi-Puheloisen ja Viinikkalan mukaan perinteiset paikalliset yritykset, esimerkiksi yksittäinen kampaamo tai ravintola, eivät ole yleensä enkelisijoittajien kohteita.
"Enkelisijoittajia kiinnostavat yleensä liiketoimintamallit, jotka ovat monistettavissa ja skaalattavissa. Siksi yksittäinen kampaamo tai ravintola ei useinkaan ole sijoituskohde, mutta ketjuksi kasvava konsepti voi olla", Viinikkala sanoo.
Hänen mielestään digitaalisuuden ympärille kehitetyt palvelumallit luovat kiinnostavia sijoituskohteita myös perinteisille toimialoille. Hän on itse sijoittanut MAJ works -nimiseen yritykseen, jonka verkkoalustalta on mahdollista tilata kotiin hyvinvointi- ja kauneuspalveluja alan yrittäjiltä.
Sijoituskohde valittava huolella
Kaksikko korostaa, että enkelisijoittaminen on yleensä paljon muutakin kuin rahallisia panostuksia kasvuhakuisiin yrityksiin. Sijoittaja voi tuoda mukanaan myös kokemusta ja kontakteja, jotka auttavat yritystä kasvattamaan liiketoimintaansa, hankkimaan asiakkaita ja valmistelemaan seuraavia rahoituskierroksia.
"Raha on vain yksi osa kokonaisuutta. Sijoittaja voi auttaa yritystä jopa enemmän verkostoillaan ja osaamisellaan", Irene Viinikkala sanoo.
Tiina Laisi-Puheloisen mielestä yrittäjätausta ei ole kuitenkaan enkelisijoittajalle välttämätöntä. Tärkeintä on pyrkiä hahmottamaan yrityksen liikeidean toimivuutta, tuotteiden tai palvelujen markkinoita ja yrityksen ydinjoukon osaamista.
"Aloittelevan sijoittajan ei kannata kiirehtiä. Ensimmäinen vuosi voi olla järkevää käyttää markkinan seuraamiseen ja oppimiseen."
"Jos sijoittaa heti, se kannattaa tehdä yhdessä kokeneempien sijoittajien kanssa. Silloin aloittelija voi oppia muilta ja pienentää yksin tehtyjen virhearvioiden riskiä", Laisi-Puheloinen vinkkaa.
Hän neuvoo olemaan varovainen silloinkin, jos sijoituskohde on lähipiirissä. Sukulaisen startupia voi olla houkuttelevaa tukea, mutta päätöstä ei pidä tehdä pelkän tunnesiteen perusteella.
"Yritykseen pitää tutustua samalla huolellisuudella kuin mihin tahansa sijoituskohteeseen, vaikka yrityksen takana olisi siskontyttö tai -poika."
Matti Remes
