Erkki Sinkon vinkit pukinkonttiin

KARON PÖRSSI Sijoituskonkari Erkki Sinkko istuu Jokapoika-paidassaan Stockmannin kahdeksannessa kerroksessa Fazerin kahvilan tutussa pöydässä ja selailee iltapäivälehtiä. Tuon pöydän ääressä nautituista joulukahveista on tullut perinne.

"Onko Stockmannista tulossa kiinteistöyhtiö, joka pyörittää Lindexiä?" Sinkko kysyy ilmeisen harmistuneena ja taittelee lehdet laukkuunsa. 

Iltapäivälehdet edustavat kahta suurta pörssilistattua mediakonsernia. Niiden osakkeiden ostamista Sinkko on jatkanut tänäkin vuonna.

"Sanomaa ostin kesällä, mutta en minä enää näillä hinnoilla", hän kommentoi tapaamishetkellämme neljän euron yläpuolella olevaa osakekurssia.

Vielä ennen finanssikriisiä ja Sanoman vaikeuksia osake maksoi parinkymmenen euron korvilla. Samoissa hinnoissa liikkui Stockmann.

Alma Median viimeaikaisen kurssinousun hän muistuttaa pienentävän Ilkan taseen alaskirjausriskiä.

Vaan ei sen enempää mediasta. Tänään on uudet puheenaiheet. Ensin kuitenkin haetaan kahvia ja lopuksi katsellaan postikortteja. Tällä kertaa Sinkko on ottanut mukaan urheiluaiheisten korttien kansion.

"Fortumilta kaksi euroa, muuten osinkopettymyksiä"

Vuoden lähetessä loppuaan sijoittajan ydinkysymyksiä ovat vuoden viimeisen neljänneksen tulokset ja kevään osingot. Tulosten osalta Erkki Sinkko on optimistinen, osinko-odotusten suhteen negatiivinen. Yleisesti odotetaan, että Helsingin pörssin osinkosumma kasvaa ensi keväänä viime keväästä, mutta Sinkko arvelee osinkojen yhteismäärän pysyvän ennallaan.

Osa yhtiöistä nostaa osinkojaan mutta osa laskee, sillä varovaisella osingonjaolla yhtiöt varautuvat Sinkon arvion mukaan ensi syksyn työmarkkinaneuvotteluihin.

Sen sijaan pörssin suuryhtiöiden osinkokunkulta Fortumilta hän toivoo markkinakonsensusodotuksia selvästi kovempaa rahanjakoa. Hän lyö osinkotoiveensa tasan kahteen euroon, kun viime keväänä Fortum maksoi 1,10 euron perusosinko ja 20 sentin lisäosinko yhteen laskettuna 1,30 euroa.

"Kun kruununjalokivi (sähkönsiirtoverkot) on myyty, omistajia täytyy lepytellä osingoilla."

Yhtiöiden tuloskehityksen suhteen Sinkko on optimistinen.

"Hyviä uutisia kuullaan enemmän kuin huonoja."

Sinkon perheen omaan sijoitustoimintaan kiinnostavan lisän tuovat vuoden aikana listautuneet uudet pörssiyhtiöt, jotka julkistavat talvella pörssiaikansa ensimmäiset tilinpäätökset. Sinkko ei ole osallistunut minkään uuden yhtiön osakeantiin. Tilinpäätösten jälkeen on mahdollisten sijoituspäätösten aika.

Et osallistunut Evliinkään?

"Pankkiiriliikkeitä on kovin paljon. Hyvänä aikana ne tekevät hyvää tulosta mutta huonoina aikoina ovat vaikeuksissa."

Papukaijamerkki Karhiselle

Vain muutamaa päivää ennen joulukahvejamme osuuspankit kertoivat poistavansa suomalaisten pörssiyhtiöiden välityspalkkiot määräajaksi. Teko saa osakesijoittamisen sanansaattajalta kovat kiitokset.

"Neljäkymmentä vuotta olen yrittänyt levittää kansankapitalismia mutta en ole onnistunut. Reijo Karhisella on voimaa. Uskon, että tulosta syntyy."

Sinkko toivoo, että muut pankit seuraavat OP:n esimerkkiä.

"Muuten ne menettävät niin paljon asiakkaita osuuspankeille."

Eiväthän suomalaiset tapaa vaihtaa pankkia kuin asuntolainan kilpailutuksen yhteydessä?

"Kyllä ilmaisuus houkuttelee. Suomalaiset ovat niin hulluja, että ajavat autolla pitkänkin matkan, jos saavat ilmaisen ämpärin!"

Sinkko muistuttaa suomalaisen omistamisen tärkeydestä. Pörssin markkina-arvosta puolet on ulkomailla.

"Nokia on yhdysvaltalainen yhtiö. Omistuksesta 32 prosenttia on yhdysvaltalaisilla sijoittajilla, 24 prosenttia suomalaisilla", hän muistuttaa.

Luvut tarttuivat mukaan Nokian ylimääräisestä yhtiökokouksesta, jota Sinkko arvostelee liian pitkistä ja omakehuisista puheista. Huutia saavat niin toimitusjohtaja Rajeev Suri kuin hallituksen puheenjohtaja Risto Siilasmaa.

"Hallituksen valittiin kolme uutta ranskalaista. Aivan liian vanhoja."

Pukinkonttiin Fortumia, Valmetia, Nordea...

Joulukuussa tapahtunut pörssiniiaus tarjoaa Erkki Sinkon mukaan hyvän tilaisuuden lapioida pukinkonttiin suomalaisia pörssiosakkeita. Joulupukin toivelistan muodostavat Fortum, Valmet, F-Secure, Nordea ja Finnair.

"Ne ovat supersuosittujen yhtiöiden alapuolella. Mukana ei ole Konetta eikä Wärtsilää, joiden kurssit ovat liian korkealla."

Fortumilta Sinkko odottaa kovaa osinkoa. Valmet taas saa kiitosta monipuolisuudestaan.

"Seitsemän toimialaa, jotka kaikki ovat kannattavia. Alle kymmenen euron noteeraus on naurettava."

F-Secure toimii alalla, jonka palveluita koko maailma tarvitsee.

"Heillä on myös arvostettu asiantuntija, Mikko Hyppönen. Mikko Hyppösestä pitäisi merkitä taseeseen goodwilliä!"

Riittääkö Risto Siilasmaan aika Nokian lisäksi myös F-Securelle?

"Ei tarvitse. F-Securen toimitusjohtaja Christian Fredrikson on huippuammattilainen."

Nordean hallituksen puheenjohtaja Björn Wahlroos on poikkeuksellisesti arvostellut julkisuudessa Nordean osakekurssia liian matalaksi.

"Nalle on oikeassa! Saksan ja Ranskan pankkien heikko kunto painaa Nordean arvostusta", Sinkko huudahtaa.

Finnairia hän kehuu hyvästä ajoituksessa suuressa lentokonekaupassa.

"Se näkyy kauas tulevaisuuteen operatiivisessa toiminnassa ja taseessa."

Outotec vuoden möhläys

Kuluneen vuoden möhläykseksi omassa sijoitustoiminnassaan Erkki Sinkko nostaa Outotecin ostamisen tuplahintaan nykyiseen verrattuna.

"Olen jatkanut ostoja ja ostanut myös alle neljällä eurolla."

Onnistuminen taas oli Digian hankkiminen ennen kuin yhtiö kertoi jakautumisestaan kahdeksi yhtiöksi. Sen myötä kurssi on noussut tuntuvasti.

Viime keväänä tilille ropsahtaneet osinkorahat on nyt kokonaisuudessaan käytetty osakeostoihin. Viimeisimmäksi arvo-osuustilille on kirjattu lisää Olvia.

"Halusin tasalukuun. Nyt salkussa on 9000 Olvin osaketta", Sinkko kertoo nolostellen.

Alma Median ja Talentumin yhdistymisen myötä Sinkon salkkuun tuli 70 sentin korvaus jokaista 10 000 Talentumin osaketta kohden. Nuo rahat eivät mene osakemarkkinoille vaan joululahjoihin.

"Meillä on viisi lastenlasta."

Pörssiin rahaa pitää panna vielä ennen joulua Ixonosin taseenpaikkausannissa.

"Kun salkussa on noin kahdeksankymmenen yhtiön osakkeita, joukkoon mahtuu näitä ilopillereitä." 

Viikon trio: Parhaat osinkokoneet

Sijoittaja.fi:n Suomalaisten osakkeiden valintatyökalussa osinkokoneiksi luokiteltujen yhtiöiden kärkeä hallitsevat pankit. Kärkipaikalla on kuitenkin Technopolis, joka on saanut täydet kymmenen pistettä tasearvostuksesta.

Aktian erityisiä vahvuuksia ovat kokonaisriski sekä tulosmomentti ja -odotukset. Nordea puolestaan pärjää kympin arvoisesti laadukkuudessa ja osinkoarvostuksessa.

Lähde: Sijoittaja.fi. Päivitys 17.12.2015, haettu 18.12.2015.

Karo Hämäläinen

Kirjoittaja on kirjailija ja sijoittamiseen erikoistunut vapaa toimittaja.