(sijoitukset) Pankeissa ja sijoituspalveluyrityksissä rakennetaan eläkesäästäjille uusia tuotteita. Palveluntuottajat ovat valmiina eläkesäästämisen verouudistukseen.
Hallitus suunnittelee verovähennyksiin oikeuttavan eläkesäästämisen laajentamista vakuutuksista muihin säästämismuotoihin. Suunnitelmat tietävät kiireistä syksyä pankeille ja sijoituspalveluyrityksille, sillä uudistuksen olisi määrä tulla voimaan jo ensi vuoden alusta.
Eläkesäästäjien tarpeisiin valmistellaan täyttä päätä uusia säästö- ja sijoitustuotteita, mutta yksityiskohdat on jouduttu pitämään auki, koska eläkesäästämistä koskeva lainsäädäntö on tulossa vasta loppuvuodesta – olettaen, että eduskunta ylipäätään hyväksyy hankkeen.
Eläkesäästäjille tarjottavat tuotteet rakentuvat samoista peruselementeistä kuin muutkin sijoitustuotteet, joten mitään aivan mullistavia uutuuksia tuskin lienee luvassa. Esimerkiksi sijoitusrahastoja käytetään tuotteissa todennäköisesti erittäin paljon. Valikoimissa ovat myös tutut, perinteiset talletukset.
Tuotteita kootaan kuitenkin uudenlaisiksi paketeiksi ja yhdistelmiksi. Lisäksi verotuettuun eläkesäästämiseen lailla säädettävät reunaehdot edellyttävät palveluntuottajilta hieman uudentyyppistä säästöjen hallinnointia.
Tuotteita erityyppisten säästäjien tarpeisiin
Jos eläkesäästämisuudistus toteutuu hallituksen suunnittelemalla tavalla, eläkesäästäjä solmii pankin tai muun palveluntuottajan kanssa sopimuksen pitkäaikaissäästämisestä.
Sopimukseen liittyy ps-tili, jonka kautta eläkesäästäjän rahaliikenne kulkee erilaisiin sijoituskohteisiin ja aikanaan eläkevuosina takaisin säästäjän käyttöön.
Hallituksen suunnitelmien mukaan säästäjä voisi koota ps-tililleen niin talletuksia, sijoitusrahastoja (korkorahastot, osakerahastot, yhdistelmärahastot jne.) kuin suoria osakesijoituksiakin. Säästämisaikana varoja voi ”tilin sisällä” vaihtaa sijoituskohteesta toiseen. Myös palveluntuottajaa voi vaihtaa. Rahoja ei kuitenkaan voi nostaa ennen eläkevuosia.
Säästämisvaiheessa sijoitukset ps-tilille voi vähentää verotuksessa, mutta verot maksetaan, kun säästöt nostetaan. Säästöt voi nostaa vähitellen tietyn ajan kuluessa (ks. oheinen juttu).
Yrityksissä uskotaan, että suuri osa eläkesäästäjistä etsii vaivatonta säästämistapaa, ja se on pidetty mielessä tuotteita suunniteltaessa.
”Tämän tulee olla säästämismuoto, joka on mahdollinen kaikille. On tärkeää, että tuotteet ovat säästäjien mielestä helppoja. Moni haluaa säästää tulevaisuuden varalle, mutta jättää tuoton hankkimisen mielellään palveluntuottajan tehtäväksi”, johtaja Sari Köykkä Sampo Pankista sanoo.
”Toisaalta taas on kokeneita säästäjiä, jotka haluavat aktiivisesti vaikuttaa sijoituksiinsa. Heillekin tarvitaan tuotteita”, Sari Köykkä sanoo ja lisää, että tuotteet elävät ja kehittyvät vuosien mittaan. ”Niitä kehitetään edelleen säästäjiltä saatavan palautteen perusteella.”
Evli Pankin varatoimitusjohtaja Johanna Lamminen painottaa, että jokaisen pitää löytää juuri itselleen sopiva tapa säästää. Tuotetta valitessa kannattaa miettiä, miten aktiivinen haluaa itse olla sijoitustensa hoidossa, mutta yhtä tärkeää on löytää tuote, joka sopii omaan riskinottohaluun ja -kykyyn. ”Eläkesäästäjien tuotekirjosta tuleekin varmasti laaja”, hän sanoo.
Osakkeiden suosio saattaa kasvaa
Pankinjohtaja Mika Kivimäki OP-Keskuksesta ei usko, että suomalaisten säästämisessä ja sijoittamisessa tapahtuisi yhtäkkiä dramaattista linjanmuutosta.
Siksi eläkesäästämisen tuotepalettiin tulee paljon pienen riskin sijoitustuotteita. Ne ovat suomalaisia perinteisesti kiinnostaneet. ”Mutta kyllä osakesijoitusten painoarvo varmasti kasvaa nykyisestä, koska eläkesäästämisessä sijoitusaika on pitkä”, Mika Kivimäki sanoo.
Pitkä sijoitusaika pienentää osakesijoitusten riskiä.
Pisimmälle menevät eläkesäästäjän tuote- tai palveluvariantit voivat lähestyä yksilöllistä varainhoitoa.
”Vaikka verovähennyksen saisi enintään 5 000 eurosta vuodessa, periaatteessa ps-tilille voisi säästää enemmänkin. Jos varat alkavat kasvaa suuriksi, jossain vaiheessa eläkesäästötiliin voidaan ehkä liittää konsultointi- tai varainhoitosopimus”, Mika Kivimäki pohtii.
Nykyisin varainhoitoasiakkaaksi pääseminen edellyttää useissa yrityksissä ainakin muutaman sadantuhannen euron sijoitusvarallisuutta. Monilla eläkesäästäjillä ei ehkä ole kovin suuria varoja, mutta heistä voi saada hyvin pitkäaikaisia säästäviä ja sijoittavia asiakkaita.
Pankinjohtaja Jouni Hintikka Sofia Pankista ennustaakin, että eläkesäästöuudistus höylää varainhoidon kynnystä monessa pankissa: ”Varainhoidosta tulee nykyistä laajempien piirien palvelu.”
Etenkin jos uusi laki sallii suorien osakesijoitusten käyttämisen verotuetussa eläkesäästämisessä, kuten hallituksen esityksen perusteella sallisi, varainhoitopalvelujen käyttö lisääntyy, Jouni Hintikka arvioi. ”Varainhoitaja voisi huolehtia, että pitkäaikaissäästäjän säästöille löytyy kussakin markkinatilanteessa oikea sijoituskohde.”
Pitkä nostoaika on haasteellinen
Eläkesäästöjen käyttöönotto todennäköisesti muuttuu nykyisestä. Säästöjen nostot pitäisi ajoittaa vähintään kymmenen vuoden jaksolle vanhuuseläkkeen alkamisen jälkeen.
”Teknisesti se ei ole pankeille ongelma”, Sari Köykkä toteaa.
Miettimistä yrityksillä on siinä, miten löydetään tasapaino säästöjen tuoton ja riskin kesken säästöjen nostoaikana.
”Tavallisesti eläkesäästöt on haluttu maksimoida siihen hetkeen, kun säästöjä aletaan nauttia. Nykyisissä vakuutustuotteissa säästöjen nostoaika on tyypillisesti aika lyhyt, muutama vuosi”, Mika Kivimäki selvittää.
Tällöin on järkevää pienentää sijoitusten riskiä asteittain lähestyttäessä säästöjen nostoaikaa ja pitää varat nostoaikana vähäriskisissä – tosin samalla yleensä tuotoltaan vaatimattomissa – kohteissa.
Riskien asteittaiseen pienentämiseen yrityksillä on jo vanhastaan tarjolla ns. tavoite- tai määrävuosirahastoja, joissa sijoitukset suunnitellaan tietyn, ennalta määrätyn säästöajan mukaan.
Kun nostoaika on vähintään kymmenen vuotta, tilanne kuitenkin muuttuu. ”Moni sijoittaja todennäköisesti haluaa, että varoille saadaan nostoaikanakin tuottoa, mutta ilman isoja riskejä.”
Miten ihmeessä se onnistuu, kun tuotto ja riski joka tapauksessa ovat kytköksissä toisiinsa?
”Tuotto-odotuksen kasvaessa riskitkin tosiaan kasvavat. Laaja hajautus ja riskitason aktiivinen säätäminen nousevat tässä keskeisiksi.”
”Maailmalla suosittuja tuotteita ovat olleet esimerkiksi rahastot, joissa säästöt pidetään sijoitettuina markkinoille – sijoittajalle sopivalla riskitasolla – mutta rahasto maksaa sijoittajalle vuosittain tavallista suurempia tuotto-osuuksia”, Mika Kivimäki kertoo.
Vaihtomahdollisuus luo todellista kilpailua
Yksi hallituksen tavoitteista eläkesäästöuudistuksessa on lisätä kilpailua. Tähän asti vakuutusten ja vakuutusyhtiöiden hallitsemaan verotuettuun eläkesäästämiseen halutaan lisää vaihtoehtoja, lisää tuotteita, lisää palveluntuottajia.
Yrityksissä uskotaankin, että kilpailu lisääntyy reippaasti. Suurilla pankeilla on jo valmiiksi laaja tuotepaletti ja ne tavoittavat helposti potentiaalisia uusia eläkesäästäjiä suurista asiakasmassoistaan, mutta pienemmät yritykset uskovat vahvuuksiinsa:
”Hyvien perustuotteiden lisäksi meillä on muun muassa vahva ETF-tutkimus (ETF = indeksiosuus)”, Jouni Hintikka Sofia Pankista sanoo. ”Ja kun meillä ei ole omaa rahastoyhtiötä, voimme puolueettomasti etsiä asiakkaalle ratkaisuja ja tarjota mitä tahansa markkinoilla olevia sijoitusrahastoja.”
Johanna Lamminen Evlistä sanoo, että pienempi toimija pystyy innovatiivisesti ja nopeasti luomaan uusia tuotteita säästäjille. ”Sijoittajien tietämys on myös lisääntynyt ja ihmisten ostokäyttäytyminen paljon muuttunut viime vuosina. Asiointi netissä on jo niin luontevaa, että palveluntuottajan valitseminen tai vaihtaminen käy sujuvasti.”
Palveluntuottajan vaihtomahdollisuus on erittäin tärkeä tekijä todellisen kilpailun lisäämiseksi ja säästäjän aseman parantamiseksi. Johanna Lamminen kuitenkin muistuttaa, että pitkään säästöaikaan sattuu monenlaisia talouden syklejä, ja ne vaikuttavat säästöjen tuottoon. Hätäily palveluntuottajan vaihdossa ei välttämättä kannata.
Kulut ja vertailtavuus erityisessä syynissä
Lisääntyvän kilpailun odotetaan vaikuttavan myös tuotteiden ja palveluiden kustannuksiin. ”Kustannukset laskevat ja sekä hinnoittelun että tuotteiden läpinäkyvyys lisääntyy. Oikeaan suuntaan ollaan menossa”, Sari Köykkä Sampo Pankista sanoo.
”Yleensä läpinäkyvyys tarkoittaa myös tuotteiden yksinkertaistumista, ja se on hyvä asia”, Jouni Hintikka sanoo.
Sari Köykkä painottaa, että Suomessa on jo edistytty paljon siinä, mitä tietoa tuotteista ja kuluista niin säästäjälle itselleen kuin viranomaisillekin annetaan.
Osa sijoitustuotteista onkin jo läpinäkyvästi hinnoiteltu, mutta eivät läheskään kaikki. Voimakkaasti on arvosteltu esimerkiksi juuri vapaaehtoisten eläkevakuutusten mutkikkaita kustannusrakenteita, joiden takia kuluttajien on erittäin vaikea vertailla vakuutuksia.
Tähän myös hallitus haluaisi parannusta ja kaavailee tarkkoja määräyksiä siitä, mitä eläkesäästäjälle pitää säästösopimuksessa ilmoittaa ja miten kulut tulee selvittää. Tavoitteena on, että säästäjät pystyisivät vertailemaan tuotteita ja palveluja.
”Moni säästäjä jättää tuoton hankkimisen palveluntuottajan tehtäväksi”, johtaja Sari Köykkä Sampo Pankista sanoo.
”Säästäjän aktiivisuus, mutta myös riskinottohalu ja -kyky on tärkeää ottaa huomioon tuotteen valinnassa”, Evli Pankin varatoimitusjohtaja Johanna Lamminen muistuttaa.
Pankinjohtaja Mika Kivimäki OP-Keskuksesta sanoo, että pitkä nostoaika tuo uusia piirteitä eläkesäästöjen hoitoon. ”Tuottoa pitäisi saada nostoaikanakin, mutta ilman isoa riskiä.”
Ulla Simola
Lue myös: Mitä uutta eläkesäästämiseen?